Unterschied zwischen Kapitalwert und Amortisation

Unterschied zwischen Kapitalwert und Amortisation

NPV vs. Payback

In jedem Unternehmen ist es wichtig, den Wert eines vorgeschlagenen Projekts zu bewerten, bevor tatsächlich in es investiert wird. Es gibt eine Reihe von Lösungen, um dies aus finanzieller Sicht zu bewerten. Darunter befinden sich Barwert- und Amortisationsmethoden. Diese beiden können die Nachhaltigkeit und den Wert langfristiger Projekte messen. Sie unterscheiden sich jedoch in ihrer Berechnung und ihren Faktoren und unterscheiden sich daher in Bezug auf Einschränkungen und Vorteile.



Der Kapitalwert, auch als Net Present Worth (NPW) bekannt, ist eine Standardmethode zur Verwendung des Zeitwerts des Geldes zur Bewertung langfristiger Projekte. Es berechnet eine Zeitreihe des eingehenden und ausgehenden Cashflows in Bezug auf die Währung. Der Kapitalwert entspricht der Summe der Barwerte der einzelnen Zahlungsströme. Das Wichtigste, an das Sie sich beim Kapitalwert erinnern sollten, ist der Barwert. Einfach ausgedrückt: Kapitalwert = PV (Barwert) „I (Investition). Beispiel: 1.000 USD für I, 10.000 USD für PV: 10.000 USD - 1.000 USD = 9.000 USD = Kapitalwert. Bei der Wahl zwischen alternativen Anlagen kann der Kapitalwert helfen, diejenige mit dem höchsten Barwert zu bestimmen, insbesondere unter folgenden Bedingungen: Wenn der Kapitalwert> 0 ist, akzeptieren Sie die Investition, wenn der Kapitalwert< 0, reject the investment, and if NPV= 0, the investment is marginal.



Umgekehrt wird die Rückzahlungsmethode verwendet, um ein Kauf- oder Erweiterungsprojekt zu bewerten. Sie bestimmt den Zeitraum, üblicherweise in Jahren, in dem sich die getätigten Investitionen amortisieren. Dies entspricht der Anfangsinvestition geteilt durch jährliche Einsparungen oder Einnahmen oder in mathematischen Begriffen: Amortisationszeit = I / CF (Cashflow pro Jahr). Beispiel: Bei 10.000 USD für I und 1.000 USD für CF, 10.000/1.000 = 10 (Jahre) = Amortisationszeit. Je kürzer die Amortisationszeit ist, desto besser ist die Investition. Eine lange Amortisation bedeutet, dass die Investition für eine lange Zeit gesperrt bleibt. Dies macht ein Projekt normalerweise relativ untragbar.

Unterschied zwischen Kapitalwert und Payback-1



Die Analyse des Barwerts entfernt das Zeitelement bei der Abwägung alternativer Anlagen, während sich die Amortisationsmethode auf die Zeit konzentriert, die für die Rendite einer Anlage erforderlich ist, um die gesamte Erstinvestition zurückzuzahlen. Vor diesem Hintergrund bewertet die Amortisationsmethode den Zeitwert von Geld, Inflation, finanziellen Risiken usw. nicht richtig, im Gegensatz zum Kapitalwert, der die Rentabilität einer Investition genau misst. Obwohl die Amortisationsmethode den maximal akzeptablen Zeitraum der Investition angibt, berücksichtigt sie weder Wahrscheinlichkeiten, die nach der Amortisationszeit auftreten können, noch misst sie das Gesamteinkommen. Es gibt keinen Hinweis darauf, ob Einkäufe im Laufe der Zeit zu positiven Gewinnen führen.

Somit bietet der Kapitalwert bessere Entscheidungen als die Rückzahlungsmethode bei Kapitalinvestitionen. Wenn Sie sich ausschließlich auf die Amortisationsmethode verlassen, kann dies zu schlechten finanziellen Entscheidungen führen. Die meisten Unternehmen kombinieren die Amortisationsmethode normalerweise mit der Kapitalwertanalyse. In Bezug auf die Vorteile ist die Amortisationszeitmethode für kleine, sich wiederholende Investitionen und Faktoren für Steuer- und Abschreibungssätze einfacher und einfacher zu berechnen. Der Kapitalwert hingegen ist genauer und effizienter, da er den Cashflow und nicht das Ergebnis verwendet und zu Investitionsentscheidungen führt, die einen Mehrwert bieten. Auf der anderen Seite wird ein konstanter Abzinsungssatz über die Laufzeit der Investition angenommen und die Prognose der Cashflows ist begrenzt. Zu den Nachteilen von Payback gehört außerdem die Tatsache, dass Cashflows und Gewinne nach der Amortisationszeit und dem Geldwert sowie finanzielle Risiken vor oder während der Investition nicht berücksichtigt werden.

Zusammenfassung

1) Barwert- und Amortisationsmethoden messen die Rentabilität langfristiger Investitionen.
2) Der Kapitalwert berechnet den Barwert einer Investition, eliminiert jedoch das Zeitelement und geht von einem konstanten Abzinsungssatz über die Zeit aus.
3) Die Rückzahlung bestimmt den Zeitraum, über den eine „Rückzahlung“ für eine bestimmte Investition erfolgt. Der Zeitwert des Geldes und die Rentabilität des Projekts nach der Amortisationszeit werden jedoch nicht berücksichtigt.
4) Die meisten Unternehmen verwenden eine Kombination der beiden Bewertungsmethoden, um eine optimale finanzielle Entscheidung zu treffen.



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