Unterschied zwischen Hedge Fund und Private Equity

Hedge-Fond

Mit den ständig wachsenden Möglichkeiten, auf dem Finanzmarkt Geld zu verdienen, wurde den Anlegern eine Vielzahl von Instrumenten wie Anleihen, Aktien, Investmentfonds, Terminkontrakte, Futures und mehr vorgestellt. Um das Risiko weiter zu diversifizieren und das Portfolio zu stärken, können sich Anleger auch für Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds entscheiden. Diese Fonds werden auf dem Markt über private Angebote verkauft, die sich auf Ausnahmen von der Registrierung verlassen. Die Gelder der Anleger sind in solchen Anlagen länger gebunden als andere Wertpapiere wie Aktien oder Austausch- gehandelte Fonds mit der Absicht, bessere Gewinne zu erzielen. Obwohl beide Anlagemöglichkeiten oft in einem Atemzug besprochen werden und unter die Kategorie der alternativen Anlagen fallen, gibt es eine Reihe von Unterschieden zwischen den beiden.



Hedgefonds

Hedgefonds und Investmentpartnerschaften sind ein und dasselbe. Das Wort „Absicherung“ bedeutet, sich vor finanziellen Verlusten zu schützen, und genau deshalb wurden diese Fonds konzipiert. Die Investition erfolgt durch Bündelung von Fonds, wobei eine Reihe von Strategien angewendet werden, um hohe Gewinne für die Anleger zu erzielen.



Der Zweck von Hedgefonds besteht darin, so schnell wie möglich Gewinne aus Investitionen zu erzielen. Um dies zu erreichen, werden die Investitionen zunächst in hochliquide Finanzmittel getätigt Vermögenswerte um schnell Renditen für eine Investition zu erzielen und das Geld dann in eine andere Investition zu investieren, die vielversprechend ist. Im Gegensatz zu Investmentfonds kann es für eine Vielzahl von Finanztiteln verwendet werden. Die Hedgefonds können in eine Vielzahl von Instrumenten investieren, darunter Arbitrage, Anleihen, Aktien, Derivate, Futures, Rohstoffe und Wertpapiere mit dem Potenzial, kurzfristig hohe Gewinne zu erzielen Zeitraum von Zeit.

Private Equity

Private Equity hingegen ist ein Kapitalbetrag, der von vermögenden Privatpersonen investiert wird, um eine Beteiligung an einem Unternehmen zu erlangen. Diese Mittel können verwendet werden, um die Anforderungen an das Betriebskapital eines Unternehmens zu erfüllen, um eine Bilanz zu verbessern, oder um eine wesentliche Investition für einen reibungslosen Betrieb auf effektive Weise zu tätigen. Die Hauptverantwortlichen für Private Equity sind akkreditierte Anleger und institutionelle Anleger, da sie es sich leisten können, ihre Mittel länger angelegt zu halten Zeitraum von Zeit.



Private-Equity-Fonds sind wie Risikokapitalinvestitionen, bei denen sie in Unternehmen und Immobilien investieren, um die Vermögenswerte zu verwalten, zu wachsen und schließlich zu verkaufen. Normalerweise dauert es drei bis fünf Jahre, bis eine Investition vollständig realisiert ist. Private Equity wird auch verwendet, um die Aktiengesellschaft in eine private Domäne umzuwandeln, in der das Geschäft von öffentlichen Investoren weniger genau unter die Lupe genommen wird.

Unterschiede

Für einen Anleger ist es wichtig, sich der Unterschiede bewusst zu sein, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können, wobei Struktur, Bedingungen, Liquiditätsbedingungen, Wertentwicklung, Steuern, Risiken usw. zu berücksichtigen sind.

Struktureller Unterschied

Der erste Unterschied zwischen diesen beiden Arten von Investitionen besteht darin, dass sie strukturell unterschiedlich sind. Private Equity ist ein geschlossener Investmentfonds, da sein aktueller Marktpreis nicht einfach ermittelt und für einen bestimmten Zeitraum nicht übertragen werden kann. Während Hedgefonds unter die Kategorie der offenen Investmentfonds fallen, bei denen die Übertragbarkeit von Fonds und Vermögenswerten nicht eingeschränkt ist, werden sie leicht zu Marktpreisen bewertet.



Bedingungen des Fonds

Die Laufzeit von Private-Equity-Fonds variiert nach bestimmten Kriterien zwischen zehn und zwölf Jahren. Die Frist kann von einem Fondsmanager nach Erhalt der verlängert werden Zustimmung aller Investoren. Andererseits haben Hedgefonds keine bestimmte Laufzeit.

Wann investieren?

Der Investor muss nicht sofort in Private Equity investieren. Stattdessen kann er seine Zusage einreichen, für jeden von einem Portfoliomanager auf dem privaten Markt abgeschlossenen Deal in die Zukunft zu investieren. Es gibt keinen definierten Zeitraum, in dem das Geld abgerufen werden kann.

Bei Hedge-Fonds müssen Anleger das Geld sofort anlegen, was direkt in die marktfähigen Wertpapiere fließt, die in Echtzeit gehandelt werden.

Strategie

Hedge Funds werden von Markthändlern verwaltet und betrieben, die Investmentprofis sind. Sie bewegen sich in Finanzinstrumente hinein und aus diesen heraus und suchen nach den bestmöglichen Renditen. Hedge-Fonds-Manager tendieren dazu, ein hohes Risiko einzugehen, um ein hohes Gewinnniveau zu erzielen.

Private-Equity-Fonds werden entweder durch den Kauf eines gesamten Unternehmens oder durch den Erwerb ausgewählter Vermögenswerte angelegt. Diese Unternehmen sind größtenteils unterdurchschnittlich und werden von Private-Equity-Unternehmen gekauft, um ihre Leistung durch den Einsatz ihrer eigenen Fachkompetenz zu verbessern.

Kurzfristiger Gewinn Vs. Langfristiger Gewinn

Wie bereits erwähnt, konzentrieren sich Hedgefonds darauf, kurzfristige Gewinne zu erzielen. Dies ist jedoch bei Private-Equity-Fonds nicht der Fall, da sie sich weiterhin auf die langfristigen Aussichten des Portfolios von Unternehmen konzentrieren, in die sie investieren oder die sie erwerben. Sobald sie eine wesentliche Kontrolle über ein Unternehmen ausüben können, können sie Änderungen in der Unternehmensführung vornehmen, die Geschäftstätigkeit rationalisieren und ein Unternehmen mit Gewinn privat oder durch einen Börsengang (Initial Public Offering) an einer Börse verkaufen.

Risikostufe

Es gibt einen signifikanten Unterschied zwischen dem Risiko von Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds. Obwohl sowohl die Fonds das Risikomanagement übernehmen, indem sie in risikoreiche Anlagen investieren, als auch in risikoarme, sicherere Anlagen, erzielen Hedge-Fonds tendenziell kurzfristige Gewinne, was letztendlich zu einem höheren Risiko führt.

Leistungsmessung

Die Wertentwicklung von Private Equity-Fonds kann durch Berechnung der internen Rendite (IRR) gemessen werden, wobei eine Mindesthürdenrate auf das Eigenkapital angewendet wird. Während die Gewinne aus Hedge-Fonds unmittelbar sind und um eine Anreizgebühr zu erhalten, wird die Benchmark zur Leistungsmessung verwendet.

Zuweisung und Verteilung von Mitteln

Ein weiterer Hauptunterschied zwischen diesen Fonds ist die Allokation und Verteilung der Fonds zwischen Managern und Anlegern. Anleger können das Investmentgeld niemals von Hedge-Fonds zurückerhalten, bis die Fonds für einige gekündigt sind Grund oder wenn sie sich zurückziehen möchten. Im Falle von Private Equity wird das aus der Liquidation des Portfolios generierte Geld ausgeschüttet, bis die Anleger den gesamten Betrag erhalten, den sie ursprünglich investiert haben. Manchmal erhalten sie auch Vorzugsrenditen, die einen Prozentsatz des eingebrachten Betrags der Anleger darstellen.

Liquidität

Die Liquidität zeigt die Fähigkeit des Vermögensverwalters, Bargeld zu generieren. Obwohl beide Anlagen im Vergleich zu anderen Anlageinstrumenten als weniger liquide eingestuft werden, sind Hedgefonds nach den Feststellungen des auf der Website der USA veröffentlichten Beirats für Sozial- und Pensionspläne für Arbeitnehmer immer noch liquider als Private Equity Arbeitsabteilung. Darüber hinaus ist der Wert eines Vermögenswerts im Private-Equity-Portfolio im Vergleich zu einem Hedgefonds aufgrund der Art der von ihm gehaltenen Vermögenswerte nicht leicht zu bestimmen.

Steuern

Es gibt eine Form namens K-1, die von Hedgefonds und Private-Equity-Fonds generiert wird und in der steuerpflichtige Gewinne, Einnahmen und Verluste der Anleger ausgewiesen werden. Bei Hedgefonds hängt ein Teil des kurzfristigen oder des langfristigen Gewinns davon ab, wie häufig der Portfoliomanager das Anlagevermögen in Besitz nimmt. Anleihen und andere einkommensschaffende Finanztitel, die von Hedgefonds gehalten werden, können zur ordentlichen Einkommensteuer führen.

Bei Private Equity verbleiben die meisten Beteiligungen länger als zwölf Monate im Vermögensportfolio. Sie gelten daher als Kapitalgewinne, auf die Steuern erhoben werden.

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